10月18日，央行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。
详细情况为，央行将委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司），与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限1年，可视情展期。互换费率由参与机构招投标确定。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等，折扣率根据质押品风险特征分档设置。通过这项工具获取的资金只能投向资本市场，用于股票、股票ETF的投资和做市。
同时央行还披露，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元，即日起，央行将根据参与机构需求正式启动操作。
据证监会披露，本次互换便利获批的20家公司分别为中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券17家券商及华夏基金、易方达基金、嘉实基金3家基金公司。
其中，中信建投与中金公司于10月11日便提交了互换便利方案，中信证券上报额度约100亿。作为最先传出申报“互换便利”方案的券商公司，在该消息传出当日，中信建投及中金公司股价还曾一度走高。
无独有偶，在本次证监会披露具体名单后，上诉券商股股价也在盘中快速拉升。其中，东方财富、中信证券、招商证券、浙商证券、国泰君安还曾一度涨停，目前上诉券商股价均实现收涨，除东方财富收涨15.33%外，整体涨幅约5%。
对于此次“互换便利”政策落地的实施，华创证券固收团队周冠南认为，支持资本市场发展的非银互换便利工具落地能提高股票流动性，并为权益市场提供增量资金。由于互换便利的底层资产的所有权不发生转移，且遵循风险自担的原则，非银机构获取资金后仍是投向资本市场，因此机构申报情况或取决于金融机构的主动或被动参与情况，创设工具的实际使用情况决定了为权益市场提供的增量资金规模。
华泰证券研究所张继强也表示，互换便利工具大概率将适用于自有资金而非产品户，对于券商而言即适用于自营盘。他预估互换便利全面推广后，券商自营可互换的资产规模可能达到4000亿元-5000亿元左右。
值得一提的是，央行今日政策力度除“互换便利”外，央行另一大创新货币政策“股票回购增持再贷款”也于今日启动。与此同时，“预计下周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率（LPR）会下行0.2-0.25个百分点”的预期调整也在今日金融街论坛中被央行行长潘功胜提出。