来源：兴证策略
重视最近两个新变化：6月批售的爆发把二季度行业增速拉回来会使二季报比预期好；大宗二季度末的快速的下行会使行业三季度业绩比预期的更强！总结：时不我待，抓紧上车！
具体而言：
5/6月批发的回补特别是6月，使板块二季报比预期强。昨天拓普，今天广东鸿图、文灿、 比亚迪、长安、长城业绩预告比市场预期要好。我们认为汽车二季报将全面比之前市场预期强。主要是之前市场判断二季度公共卫生事件影响销量同比下滑较多，而实际上5月复工复产批发同比超预期，而6月乘用车批发进一步大超预期。6月单月乘用车批发222万，同比40%+，使Q2乘用车批发（对应整车业绩）同比增速拉回到-2%，Q2产量（对应零部件业绩）则同比持平，比之前市场预期要好。因此，之前市场预期二季度业绩“较差”，最后结果可能是“还不错”，整个行业二季度业绩预计会比预期好。因此“二季报调下来再加”大概率难以实现，抓紧时间上车。
大宗最新的边际变化有望使得原材料下降带来的业绩增量超预期，三季报或比预期更强。之前市场对今年原材料下行给板块带来的增量有所预期，但近期二季度末以来大宗价格下降速度较快，幅度较大。若后续维持或者继续下跌，三季度行业受益程度更大。虽然市场已经预估三季报会强，但大宗的最新变化或使三季报比预期更强。
投资建议：继续坚定看好汽车板块，零部件推荐四小金刚（广东鸿图+爱柯迪+保隆科技+银轮股份）和2大白马（福耀玻璃+拓普集团）；整车这个位置建议补充买入长城汽车（预期低，下半年边际变化大）。
附今天部分公司二季报情况
广东鸿图：22Q1 归母/扣非 0.73/0.59亿，预告Q2 归母1.44-1.57亿。二季度业绩超预期，其中预计宝龙汽车股权处置收益0.74亿，扣除后经营性业绩0.75亿左右，环比略微提升，主要是原材料价格补偿以及汇兑收益等贡献。
比亚迪：22年Q1 归母/扣非8/5亿，预告Q2归母/扣非20-28/20-28亿。二季度业绩超预期。主要是规模效应显现叠加涨价，Q2销量提升，单车盈利提升。
长安汽车：22Q1 归母/扣非45/23亿，预告Q2归母/扣非5-17/2-12亿。二季度略超预期。
长城汽车：22Q1 归母/扣非 16/13亿，预告Q2 归母/扣非 37-43/5-10亿。归母大超预期，主要是汇兑卢布受益大超预期，扣非复合预期。