核心观点：6月23日，江西省高安市建陶基地（一期120MW）屋顶分布式光伏发电项目，第一阶段顺利并网发电。作为目前全球最大BIPV光伏屋顶，该项目全部为旧厂房屋顶改造。项目建成后，可节省标准煤约110万多吨，减少二氧化碳排放约300万吨，25年光伏发电约30亿度，可满足江西高安建陶基地11家建筑陶瓷企业的有序绿色用电。项目全部采用中信博BIPV·智顶解决方案。6月26日财联社称，国内首份系统总结、全面归纳抽水蓄能产业发展的《抽水蓄能产业发展报告》预计，至2022年底，抽水蓄能电站总装机容量达到4500万kW左右，同时，核准规模将超过5000万kW。从较长远的时间来看，未来我国抽水蓄能建设规模将大幅跃升。随着一大批建设条件优越的抽水蓄能项目将开工建设，“十四五”期间抽水蓄能电站的建设数量将超过200个，已建和在建规模将跃升至亿千瓦级，开发建设和服务范围将实现对大陆区域的全覆盖。考虑到在建项目的合理工期，预计到2025年我国抽水蓄能电站装机容量达到6200万kW。考虑到当前建筑+经过估值消化后或进入合理位置，潜在行业催化值得重视，建筑重点关注“建筑+”相关标的的投资机会。
考虑到疫情反复、国际形势动荡等因素经济下行压力加大，稳增长有望成为贯穿全年的经济主线，利好低估值建筑蓝筹估值修复。价值品种估值修复维度下，地方国企龙头有望享受区域性基建高景气，经营效率提升带来的利润弹性已初步显现，中长期兼具稳健增长与报表质量改善机会，推荐山东路桥、四川路桥，“建筑+”进入基本面兑现期，推荐中国电建、森特股份、江河集团、鸿路钢构，同时建议关注粤水电、祁连山（中交设计重组）。
本周重点推荐组合：中国电建、森特股份、江河集团、四川路桥、鸿路钢构、山东路桥
来源：天风证券